Vyplatí se dluhopisy jako dárek?

Jsou státní dluhopisy výhodné? Na co si dát pozor?

Děti si k Vánocům většinou přejí nějakou hračku nebo elektroniku, ale ještě jsem se nikdy nesetkal s tím, že by chtěly pod stromečkem dluhopis. Upřímn ě považuji to za zajímavý nápad, ale...

Kdo vám zaručí, že inflace v dalších letech bude nižší než výnosy dluhopisů? Ministerstvo financí v současnosti nabízí dva typy dluhopisů, protiinflační a reinvestiční. Reinvestiční ale nedává smysl, protiinflační garantuje alespoň pokrytí růstu spotřebitelských cen v dalších 6 letech, a navíc ještě 0,5% zhodnocení nad inflaci.

Problém je ale v tom, že nikdo přesně neví, jak velká bude inflace v příštích letech. Ekonomové očekávají okolo 3%. S inflací také souvisí daňové změny, které vláda plánuje, a mimo jiné také vliv koronavirové krize. Tudíž protiinflační dluhopisy Vám zajistí půl procentní výnos nad inflaci.  Ministerstvo nabízí dluhopis na dobu 6 let, ale dají se prodat i dříve. Úrok 0,5% se připisuje každý rok a zpětný odkup můžete provést jednou ročně k výročí emise dluhopisů.

Termínované vklady

Protiinflační dluhopis se zdá výhodnější, než termínovaný vklad v bance. Banky většinou nabízejí 5 leté termínované vklady. J&T banka nabízí 2,3% pro vklady nad 500 000 Kč, což by při nižší inflaci mohlo být výnosné. U termínovaných vkladů se ale musí strhnout 15% daň z výnosu.

Stavební spoření

Stavební spoření nabízí zhodnocení, včetně státní podpory, přes 3%. Podmínkou pro maximální zisk stavebního spoření je spořit minimálně 1 700 Kč měsíčně nebo 20 000 Kč ročně. Na čistý výnos 3,4% a vyšší se momentálně dostanete u 5 stavebních spořitelen. Výnos protiinflačních dluhopisů za 6 let může být tedy vyšší, ale i nižší, než u stavebního spoření. Dluhopisy mají však velkou výhodu v tom, že je můžete vybrat i dřív než po 6 letech bez ztráty zhodnocení, což u stavebního spoření nejde.

Spořící účty

Spořící účet v praxi prodělává. Prodělává ovšem méně než běžný účet. Nejlepší zhodnocení na spořícím účtě nabízí Hello Bank, 1% pro vklady do 200 1000 Kč. Spořící účty mají smysl jenom v případě, kdy si chcete vytvořit likvidní krátkodobou rezervu. Spořící účty mají také nevýhodu v tom, že banky mohou kdykoliv upravovat úrokovou sazbu.

Investiční fondy

Pokud chcete někam investovat své peníze, doporučuji podílové akciové nebo smíšené fondy. Podílové fondy mají doporučenou délku investice od 5 let. Chovají se velmi podobně jako státní dluhopisy, ale ve většině případů mají výnos daleko vyšší než dluhopisové fondy nebo státní dluhopisy. Při dodržení časového horizontu a pravidelného investování se lze dostat na průměrný výnos 5% a výš.

Závěrem

Státní dluhopis naší paní ministryně úplně neodsuzuji. Uvažoval bych o něčem v případě, kdybych chtěl diverzifikovat své portfolio. Dle mého názoru jde o zajímavý investiční nástroj s nízkým rizikem. Za mě jsou nejzajímavější akciové fondy zaměřující se na technologické firmy.